2025.03.21

M&A 성공 확률 높이려면 … 매출 아니라 제품을 합쳐라

 [매일경제=신문섭 베인앤드컴퍼니 시니어 파트너] '포토샵'으로 잘 알려진 어도비(Adobe)의 너라연 샨터누 회장은 2005년부터 18년 가까이 어도비를 이끌어 온 실리콘밸리의 손꼽히는 장수 경영자다. 그의 경영 성과가 다른 영미권 스타 최고경영자(CEO)만큼 언론의 화려한 스포트라이트를 받는 것은 아니지만, 그의 재임 기간 중 어도비의 주가는 40달러 안팎에서 400~500달러로 10배 넘게 오르며 테크 업계의 리더로 거듭났다. 훌륭한 '캐시카우' 제품(프로덕트)에 안주하지 않고, 다양한 인수·합병(M&A)을 통해 어도비의 비즈니스 모델을 한층 진화시킨 덕분이다.어도비의 성공적인 M&A 사례로 2018년 B2B 자동화 업체인 '마케토(Marketo)'가 꼽힌다. 어도비의 마케토 인수가 성공적으로 평가받는 주된 요인은 프로덕트 시너지를 살린 몇 안 되는 사례이기 때문이다. 테크업계의 M&A는 단순히 두 회사의 매출이 나란히 성장하는 것을 넘어서, 두

2023.11.16

인수합병을 통한 기업가치 상승

1. 한라비스테온공조 (에어컨/히터 등 공조시스템 업체): M&A를 통한 압축성장 전략으로 1년간 60.88%의 상승률로 주가 상승10여개 외국 기업의 지분을 인수해 매출/이익를 연평균 약 15%씩 늘려왔다. 특히 당시 모기업이었던 미국 비스테온의 공조사업부를 오히려 인수해 세계 자동차 공조 시장의 2위 기업으로 발돋움하면서 주가도 본격 탄력을 받기 시작했다.이어 중국 부품업체 제이씨에스 난징의 지분 51%를, 이달 초에는 미국 부품업체 쿠퍼스탠더드 오토모티브의 열관리/배기 사업을 인수하기로 하는 등 M&A 행진을 멈추지 않고 있다.M&A를 통해 시장을 북미/유럽/아시아 등지로 확장하고 제품 분야도 친환경 쪽으로 넓히면서 기존 사업과 시너지 효과를 통해 본업의 경쟁력을 끌어올리고 있다는 점이 시장에서 좋은 반응을 받고 있다.KB투자증권 연구원은 "이 회사는 우수한 본업 성장성에 더해 M&A 성장 전략으로 차별적인 투자 매력을 지니고 있다"고 분석했다.

2023.11.16

흡수합병과 인수합병

 ○  흡수합병의 사례 2016년 미국의 대형 통신회사인 AT&T와 DC 저작권을 갖고 있는 미디어 회사 Time Warner가 합병되어 AT&T가 되었습니다. AT&T는 인수자이자 남아있는 회사입니다. Time Warner가 AT&T의 WarnerMedia사업부로 되었기에 흡수합병의 실 사례라고 볼 수 있습니다.○  인수합병의 사례 Novartis의 Alcon 인수 건은 스위스 내에서 발생한 Inbound 형태의 인수합병 사례입니다. 스위스의 의약품 제조업체인 Novartis는 콘택트 렌즈 및 기타 시력관리 제품 제조업체인 Alcon을 인수했습니다. 이 거래는 인수, 합병, 분할, 그리고 다시 인수형태 등 여러 거래 유형을 겪었습니다. Novartis는 처음에 Nestle로부터 Alcon의 일부 지분을 인수했습니다. 그 후 100% 지분을 인수하면서 두 회사는 합병합니다. 출처 | https

2023.11.15

M&A 사례 ④

 ◇ 인트린식, 오픈소스 로보틱스 코퍼레이션(OSRC) 인수 지난 2021년 알파벳 X문샷 사업부문에서 분사한 소프트웨어 기업 인트린식(Intrinsic)이 로봇 운영체제(ROS) 개발기관인 오픈소스 로보틱스재단(OSRF) 산하 영리법인 오픈소스 로보틱스 코퍼레이션(OSRC)을 작년 12월 인수했다고 밝혔다. 인트린식은 ROS, 가제보(Gazebo), 오픈-RMF와 전체 ROS 커뮤니티의 일상적인 활동과 개발을 책임지고 있는 비영리 단체인 OSRF(Open Source Robotics&n

2023.11.15

M&A 사례 ③

 ◇ 월마트, '얼럿 이노베이션' (Alert Innovation) 미국 유통기업 월마트는 작년 10월 로봇 풀필먼트 기술 전문기업 ‘얼럿 이노베이션’(Alert Innovation)을 인수했다고 밝혔다. 얼럿 이노베이션은 매사추세츠주 노스빌리카에 본사를 둔 로봇자동화 기반 전자 식료품(e-grocery) 구축 기술 개발업체다.  월마트는 지난 2016년부터 얼럿 이노베이션과 제휴해 MFC(마켓풀필먼트센터·market fulfillment centers) 기술의 적용을 위해 노력해왔다. 지난 20

2023.11.15

M&A 사례 ②

 ◇ 아메리칸 로보틱스, 에어로보틱스 인수 아메리칸 로보틱스(American Robotics)가 작년 7월 이스라엘 무인항공기(드론) 개발사인 에어로보틱스(Airobotics)를 인수했다. 이 인수는 아메리칸 로보틱스의 기술 개발과 규제 로드맵을 가속화하고 애플리케이션, 활용 사례 및 수직적 시장을 확대하기 위한 것이다.아메리칸 로보틱스와 에어로보틱스가 결합한다는 것은 엔지니어링과 항공 분야의 인재와 2개의 글로벌 기술 플랫폼을 한데 묶는다는 것을 의미한다. 매사추세츠주 

2023.11.15

M&A 사례 ①

◇ 지브라 테크놀로지스, 매트록스 이미징 인수지브라 테크놀로지스는 작년 3월 매트록스 이미징(Matrox Imaging)을 8억 7500만달러에 인수했다. 매트록스 이미징은 첨단 머신비전 구성품 및 시스템 개발 전문기업으로, 머신비전, 이미지 분석, 의료 이미지 분야 기업에 솔루션을 공급하고 있다. 연간 약 1억달러의 매출을 올리고 있다.이 회사 머신비전 구성품은 소프트웨어 개발키트(SDK), 스마트 카메라, 3D센서, 비전 컨트롤러, 입출력(I/O) 카드, 프레임 그래버 등으로 이뤄져 있다. 이러한 솔루션들은 공장자동화, 전자제품 및 제약 패키지, 반도체 검사를 위한 비전 시스템에 활용된다.지브라 테크놀로지스는 2021년 머신비전 소프트웨어 기업 어댑티브 비전을 인수하고, 산업용 스캐닝 및 머신비전 시스템을 출시했다. 지브라는 매트록스 이미징 인수가 앞서 언급한 제품들을 보완할 것이라고 밝혔다.이 같은 일련의 거래들은 자동화 시장에서 지브라 테크놀로지스의 존재감을 확대했다. 202

2023.11.15

2022년 M&A 사례 ①

◇ 앱티브, 윈드리버 인수 2022년 1월 앱티브가 윈드리버를 35억달러에 인수글로벌 모빌리티 기업 앱티브는 2019년 현대차그룹과 함께 자율주행 합작법인 '모셔널(Motional)'을 설립했다. 윈드리버는 엣지용 소프트웨어 개발의 글로벌 리더 기업이다. 이 회사의 소프트웨어는 전 세계 1700개 이상의 고객, 20억개 이상의 엣지 장치에서 사용되고 있다. 윈드리버는 2021년에 약 4억달러 수익을 창출했다. 앱티브는 이번 인수로 대규모 소프트웨어 정의 모빌리티 시장 기회에 대처하고, 윈드리버 솔루션을 여러 산업으로 확장할 수 있게 됐다고 설명했다. 앱티브는 클라우드 기반 지능형 시스템 소프트웨어 플랫폼 '윈드리버 스튜디오'에 자사의 SVA 플랫폼 및 자동차 전문성을 결합할 것이라고 밝혔다.

2023.11.13

스타트업 M&A 성공사례

◇ 성공적인 스타트업 M&A사례출처 : pixels대표적인 스타트업 M&A, EXIT 성공사례1) 현대백화점 식권대장 인수첫 번째 스타트업 EXIT는 현대백화점의 식권대장 인수 M&A 성공사례입니다. 2022년, 현대백화점그룹의 복지몰 전문 계열사인 현대이지웰은 식권대장을 운영하는 모바일 식권 1위 업체 벤디스를 인수하게 됩니다. 벤디스 주식 49만8169주를 370억8818만원에 취득해 공시를 하며 벤디스 지분의 88.86%를 확보하게 되었는데요. 해당 인수로 현대이지웰은 벤디스와 현대이지웰의 고객사 중복 비율이 낮아 인수를 통해 향후 높은 시너지 창출이 기대된다고 밝히기도 했었는데요. 실제 이들의 M&A는 대기업부터 중소기업까지 고객군을 확대하고 식대 복지를 포함한 전체 기업 복지 시장 공략에 시너지를 내어 성공적이었다고 평가받고 있습니다.2) UCK 파트너스 설빙 인수두 번째 스타트업 EXIT는 UCK 파트너스의 설빙 인수 M&A 성공사례입니